JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則

本書の背景とデータ主導のアプローチ

著者のニック・マジューリは、Ritholtz Wealth Management 社の最高執行責任者兼データサイエンティストとして、100 年以上にわたる膨大なデータ分析に基づいて資産形成の最適解を示した実践的な投資指南書です。

単なる投資アドバイスではなく、統計学的根拠に裏打ちされた「富の築き方」の科学的解明を試みた革新的な一冊となっています。

核心メッセージ「ジャスト・キープ・バイイング」

投資の本質的発見

本書の中心となる概念は「JUST KEEP BUYING（ジャスト・キープ・バイイング）」です。これは、株式や債券などの収益を生み出す様々な資産を継続的に購入することを意味します。

著者が米国株式市場を分析した結果、富を築くために最も重要なのは「いつ買うか」ではなく、「とにかく買い続けること」であることを発見しました。

ドルコスト平均法の科学的検証

この手法は正式にはドルコスト平均法（DCA：Dollar Cost Averaging）として知られており、長期にわたって金融資産を定期的に購入する投資戦略です。

本書では歴史的データを基に、この手法が感情に左右されやすい人間にとって最も現実的で効果的な投資方法であることを実証しています。

貯金に関する革新的視点

従来の固定的貯金率の否定

本書は従来の貯金アドバイス「収入の 2 割を貯金しよう」といった固定的な考え方を否定し、「できる範囲で貯金する」ことを推奨しています。

ライフステージに応じた柔軟なアプローチ

収入は生涯を通じて一定ではないため：

• 貯金をたくさんできる時はそうする
• そうでない場合は少なく貯金する
• 重要なのは継続すること

節約 vs 収入アップ：データが示す真実

収入増加の重要性

著者は「節約派」対「収入アップ派」の議論において、収入を増やすことの方が重要であると主張しています。

データに基づく分析では：

• 節約による貯金の増加には限界がある
• ある程度の節約を達成した後は収入増加に集中すべき
• 時間とエネルギーを収入増加に振り向けることが長期的な富の構築により効果的

「2 倍ルール」による罪悪感のない消費

本書では「2 倍ルール」という独自の概念を紹介しています。

これは、贅沢な買い物をする時はそれと同額の投資をするというルールで：

• 罪悪感を覚えずに買い物を楽しめる
• 消費と投資のバランスが自然に保たれる
• 長期的な資産形成を阻害しない

投資の継続戦略

自動投資システムの構築

定期的な自動投資がキーポイントです：

• ドルコスト平均法に基づき、毎月一定額を投資し続ける
• 市場の変動に左右されずに資産を増やすことができる
• 収入が増えた場合、その増加分を消費ではなく投資額の増加に充てる

投資先の選択：データが語る最適解

過去のデータ分析から、株式市場が最もリターンを生み出してきたことが示されており、特にS&P500 などのインデックスファンドへの長期投資が推奨されています。

早期投資開始の統計的根拠

市場の上昇傾向

本書では統計データに基づき、「ほとんどの市場は、ほとんどの期間、上昇している」ことを証明しています。

具体的な数値データ

1930〜2020 年のダウ平均株価の分析結果：

• ランダムな取引日に株を買って一度も損をしない可能性：5%以下
• しかし長期的には株価は上下を繰り返しながらも上がり続けている
• 早めに投資を始めることが最適な戦略

リタイアメント計画の科学的設計

「4％ルール」の詳細解説

「4％ルール」は、退職後に資産を切り崩して生活費に充てる際の安全な引き出し率として提唱された指標です：

• 退職時点で必要な年間支出の 25 倍の資産を用意
• 毎年 4％ずつ引き出しても 30 年以上資産が枯渇しない
• 歴史的に米国市場で 30 年以上持ちこたえるシミュレーション結果に基づく

計算例

年間支出が 400 万円の場合：

• 必要資産：400 万円 × 25 倍 = 1 億円
• 年間引き出し額：1 億円 × 4％ = 400 万円

「クロスオーバーポイント・ルール」

「クロスオーバーポイント・ルール」は、実質的な引退判断のタイミングを示す革新的な考え方です：

クロスオーバーのメカニズム

• 投資残高が増加し続ける中で、ある年に「投資残高 ×4％」が給与収入を上回る
• その年以降は資産を減らさずに投資収益のみで生活できる
• 給与所得から投資収入へと「クロスオーバー」した年が、リタイアの最適時期

実践的な意味

• 働き続けることによる収入と投資資産からの引き出し額が等しくなるポイント
• 真の経済的自立の指標
• 安心してリタイアできる客観的基準

年齢による支出減少トレンド

本書では統計的に年を取るほど支出は減っていく傾向があることも示されており、リタイアメント計画をより現実的に設計できます。

実践的投資プロセス

ステップ 1：投資環境の整備

• 証券口座と NISA の開設
• 自動積立設定の構築

ステップ 2：投資対象の選択

• S&P500 インデックスファンド
• 全世界株式インデックスファンド
• 低コストで分散効果の高い商品

ステップ 3：継続システムの構築

• 毎月定額の自動投資
• 市場の短期変動を無視
• 長期視点での資産形成

本書の独自性と価値

データ主導型アプローチ

• 100 年以上の信頼性の高いデータに裏打ちされた分析
• 感情的判断を排除した科学的投資指南

実践的な内容構成

• 投資初心者からベテランまで、わかりやすく学べる構成
• 具体的な数値例と計算方法の提示

包括的なカバレッジ

• 貯金、投資、住宅購入、借金、リタイアメントまで幅広くカバー
• 人生の各ステージに応じた戦略を提示

まとめ：経済的自由への実践的ロードマップ

『JUST KEEP BUYING』は単なる投資指南書ではありません。経済的な豊かさと時間的な自由を手に入れるための実践的な教科書として、「金銭的自立」を目指すすべての人にとって価値ある一冊です。

本書から得られる核心的知見

• 投資のタイミングより継続性が重要
• データに基づく合理的判断の価値
• 柔軟性と系統性のバランス
• 長期視点の絶対的重要性

今日から始められるアクション

• 投資口座の開設
• 毎月の投資額設定
• 自動積立の開始
• 4％ルールに基づく目標設定